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高盛发研报指，康圣环球今年上半年收入同比增长50.5%，高于该行预期；期内毛利率达45.3%，不及该行预期的52%。收入表现超预期主因Covid-19相关检测的收入高于预期所致。具体来看，期内销售额6.59亿元人民币。Covid-19相关收入为2.15亿元人民币，而非Covid-19相关收入为4.44亿元人民币（同比增加3.8%）。来自血液学/遗传性疾病和罕见疾病/传染性疾病/肿瘤学/神经病学检测的收入同比分别增长了4%/3%/3%/90%/10%。

据渠道监测结果，高盛注意到，由于地区性冠状病毒病例和严格的控制政策，医院人流量相对较低。然而，该公司通过引入更复杂的测试项目，如MicroLym测试，成功地实现了业绩的增长，因其提升了平均售价。期内毛利率为45.3%(而上年同期为53.3%)，这主要是由于来自Covid-19检测收入的比例较高。根据管理层介绍，深奥检测/Covid-19检测的毛利率分别约为55%/40%-50%。

高盛将22/23/24年盈利预测分别上调15.9%/下调10.9%/下调5.9%，以反映2022年Covid-19检测收入的增加，以及由于医院人流量减少而导致的检测放缓。高盛维持该股中性评级，目标价3.7港元不变。

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